債市要聞
【中國11月金融數據出爐】
中國11月M2同比增長10%，預期10.1%，前值10.3%。中國11月社會融資規模增量爲2.45萬億元，比上年同期多4556億元，預期24545億元，前值18452億元。中國11月新增人民幣貸款1.09萬億元，同比少增1368億元；預期12050億元，前值7384億元。
【國家發改委下達首批增發國債項目清單 首批清單共涉及近2900個項目】
據國家發展改革委，近日，爲貫徹落實黨中央、國務院決策部署，支持災後恢復重建和防災減災救災能力提升，國家發展改革委根據增發國債項目實施工作機制確定的項目和國債金額，下達2023年增發國債第一批項目清單。國家發展改革委投資司副司長韓志峯表示：已經下達第一批項目清單，將近2900個項目。其中災後恢復重建和提升防災減災能力項目1500多個，東北和京津冀地區等高標準農田建設項目1300多個，支持力度比較大。國家發展改革委農村經濟司副司長邱天朝表示：增發國債資金將重點用於高標準農田建設。
解讀：國家發展改革委農村經濟司副司長邱天朝介紹，根據審覈結果，此次增發國債支持高標準農田建設項目規模共計5400萬畝。針對高標準農田建設任務重、資金籌措難、補助標準低的難題，此次增發國債，大幅提高了補助標準。畝均投資補助標準由1500元左右提高到2400元左右，確保高質量推進項目建設，確保建一塊、成一塊。項目安排上，優先支持東北地區和京津冀受災地區，合計支持規模爲2885萬畝。將上報的災毀農田全部納入支持範圍，並注重加大對新建高標準農田的支持力度。
【財政部關於廢止政府和社會資本合作（PPP）有關文件的通知】
據財政部官網，《國務院辦公廳轉發國家發展改革委、財政部〈關於規範實施政府和社會資本合作新機制的指導意見〉的通知》（國辦函〔2023〕115號）已發佈。根據有關工作要求，現決定廢止政府和社會資本合作（PPP）有關文件。
【財政部：着力擴大有效需求，繼續用好地方政府專項債券、中央預算內投資等】
財政部：明年積極的財政政策要適度加力，着力支持現代化產業體系的建設，積極支持科技創新，保障關鍵核心技術攻關資金需求，持續加大基礎研究支持力度，深化科技經費分配使用機制改革，調整優化經費使用方向。着力擴大有效需求，繼續用好地方政府專項債券、中央預算內投資等，發揮政府投資帶動作用，用好社會保障轉移支付等工具，多渠道增加居民投入，增強消費能力。
【韓文秀：要安排適度規模的赤字、地方政府專項債券、中央預算內投資、中央轉移支付】
中央財辦分管日常工作副主任、中央農辦主任韓文秀表示，要安排適度規模的赤字、地方政府專項債券、中央預算內投資、中央轉移支付，落實好結構性減稅降費政策。關鍵是要優化財政支出結構，把錢用在刀刃上，提高財政資金使用效益和政策效果，要嚴格轉移支付資金監管，嚴肅財經紀律，嚴控一般性支出，要兜牢基層三保底線，做到民生有保障，財政可持續。他還表示，圍繞推動高質量發展，紮實做好重點經濟工作，持續有效防範化解重點領域風險，要堅持系統觀念，統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，要完善相關的基礎性制度，加快構建房地產發展新模式，要有效實施一攬子化解地方債務的方案，債務低風險地區要在推動高質量發展上能快則快。特別是經濟大省要真正挑起大梁，爲穩定全國經濟做出更大貢獻。
【住建部：支持暫時資金鍊緊張的房企解決短期現金流緊張問題】
住建部副部長董建國表示，針對部分房企出現債務違約風險，金融管理部門已出臺了一系列支持政策，但風險出清還需要一個過程，將繼續配合金融管理部門，抓好各項政策的落實，一視同仁，滿足不同所有制房地產企業的合理融資需求，支持暫時資金鍊緊張的房企解決短期現金流緊張問題，促進其恢復正常經營，堅決防止債務違約風險集中爆發。對於違法違規導致資不抵債、失去經營能力的企業，要按照法治化、市場化原則出清，這也是市場優勝劣汰的結果，我們注意到，一段時間以來，社會上把部分房企債務違約稱爲“爆雷”“資金鍊斷裂”，其實用語是不準確的。如果將債務違約等同爲“爆雷”或者是“資金鍊斷裂”，會造成企業完全停擺的錯誤認識，導致社會對企業產生信任危機，進而衝擊市場銷售，加劇企業困難。各方面應該理性地看待房地產市場出現的問題，共同維護房地產市場的平穩健康發展。
【9月新發放企業貸款利率水平創有統計以來新低】
國家外匯管理局黨組成員、副局長陸磊表示，貨幣政策效果持續顯現，有利支持了實體經濟的恢復發展。9月新發放企業貸款加權平均利率水平是3.82%，創有統計以來的新低，社會融資成本穩中有降。從數據看，貨幣信貸保持了較快增長，10月末人民幣貸款餘額達到了235萬億元，廣義貨幣、人民幣貸款餘額增速都在10%以上，明顯高於名義GDP增速。信貸結構持續優化，普惠小微貸款餘額增速連續四年高於20%，製造業中長期貸款、綠色貸款餘額增長更是在40%左右。陸磊說，存量首套房貸利率平均下調了0.73個百分點。此外，人民幣匯率保持基本穩定，對美元匯率較本輪低點已經回升了2%，對一籃子貨幣匯率較上年末穩中略升，這些都爲經濟恢復創造了良好的貨幣金融環境。
【海南省12月20日將招標發行100億元10年期支持中小銀行發展專項債】
海南省12月20日將招標發行100億元10年期支持中小銀行發展專項債。本期債券募集資金100億元擬通過海南省財金集團有限公司注入擬成立的海南農商銀行，全部用於補充海南農商銀行的資本金。
【碧桂園：“22碧地02”本次回售登記期有效回售申報數量爲800萬張】
碧桂園地產集團有限公司公告，“22碧地02”本次回售登記期有效回售申報數量爲800萬張，回售金額爲8億元（不含利息），撤銷回售數量爲0張，撤銷回售金額爲0元；本次撤銷回售後，剩餘未回售債券數量爲0張。本次“22碧地02”回售部分債券的本金及利息已足額支付至指定銀行賬戶，“22碧地02”將於12月14日於深交所摘牌。
【巴西央行下調基準利率50個基點至11.75%】
當地時間13日，巴西央行貨幣政策委員會決定，將銀行基準利率由12.25%降至11.75%，這是自今年8月以來巴西央行第四次降低基準利率。巴西央行在一份聲明中表示，考慮到通脹預期的改善，央行決定下調基準利率，這一政策將有助於確保經濟活動平穩和促進充分就業。據悉，巴西央行每45天舉行一次議息會議，下一次議息會議將在明年1月底舉行。
【美聯儲維持利率不變】
美聯儲2023年年度利率決議收官，該行決定將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合預期。今年八次決議中，美聯儲進行了四次25個基點的加息，另外四次維持利率不變。
解讀：美聯儲主席鮑威爾在本次新聞發佈會表示，在決策者們考慮降息時機時，希望確保不會太晚才放鬆政策。鮑威爾稱，“我們意識到了按兵不動太久”和降息太晚的風險。他承認聯儲新的預測顯示，將在通脹回到2%之前降低利率，並稱這反映了貨幣政策調整對經濟的影響有滯後性。
公開市場：
央行公告稱，爲維護銀行體系流動性合理充裕，12月13日以利率招標方式開展了2650億元7天期逆回購操作，中標利率1.80%。當日2400億元逆回購到期，因此單日淨投放250億元。
信用債事件
■萬科4.8億元出售所持悅榕莊酒店多家公司股權
■中林集團將兌付7只債券，完成後公司將無存續境內標債
■萬達商管：“DALWAN 7.25 01/29/24”延期分期還款之同意徵求已獲通過
■遠東租賃：向股東遠東宏信分配股利，觸發“22遠東租賃MTN005”強制付息
■據香港經濟日報報道，華南城債權人小組據悉將拒絕展期提議，稱持有足夠反對份額
■世茂股份：被上海證監局責令改正及被上交所予以監管警示，因回購金額明顯不足
■昆明安居集團：張宇春任公司董事長，鄭憶任副總經理職務
■“20天盈03”：調整債券本息兌付安排等兩項議案獲通過
■廣州市天建房地產開發董事長變更；
■湖南城際鐵路董事長變動；
■江蘇東海水晶產業發展集團控股股東變更；
■江蘇悅達集團商業承兌票據不存在信用風險；
■四川省港航投資集團總工程師接受紀律審查和監察調查；
■武漢中央商務區投資控股集團董事長變動；
■新泰市統籌城鄉發展集團控股股東變更；
■張家港市國有資本投資集團無償劃轉資產。
市場動態：
【貨幣市場|貨幣市場利率多數下行，銀行間回購定盤利率多數下跌】
貨幣市場利率多數下行，其中銀存間質押式回購加權平均利率1天期下行12.36BP報1.6238%，7天期下行5.19BP報1.8293%，14天期上行0.29BP報2.2725%，1月期上行0.01BP報3.0706%，創今年9月以來新高。
Shibor短端品種表現分化。隔夜品種下行12.7BP報1.634%；7天期下行5.0BP報1.789%；14天期上行0.1BP報2.299%；1個月期上行0.6BP報2.445%，創紀錄新高。
銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001跌13.0個基點報1.63%；FDR007漲5.61個基點報1.9%；FDR014跌1.49個基點報2.2651%。
銀行間回購定盤利率多數下跌。FR001跌15.0個基點報1.75%；FR007跌15.0個基點報2.25%；FR014持平報2.3%。
【利率債|國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.50%】
具體來看，國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.50%，10年期主力合約漲0.24%，5年期主力合約漲0.19%，2年期主力合約漲0.11%。
銀行間主要利率債收益率全線下行，截止北京時間16:30，10年期國債活躍券230018收益率下行0.7bp報2.6425%，5年期國債活躍券230022收益率下行1.75bp報2.5075%；10年期國開活躍券230210收益率下行0.7bp報2.763%。
【信用債|各期限信用債收益率集體下行，全天成交超1300億元】
週三 （12月13日），各期限信用債收益率集體下行，全天成交超1300億元。銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1962只，總成交金額1326.69億元。其中624只信用債上漲，98只信用債持平，1214只信用債下跌。
據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1金科03、H1金科01、21龍湖01、22萬科02、19龍控01。
據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1金科04、16金地02、21金地01、20寶龍04、21萬科06。
高收益債：共39只收益率高於15%的信用債有成交，其中“19石榴02”、“21金地MTN002”、“H9龍控01”收益率位列前三，分別爲315.85%、259.6%、251.04%，三隻債分別成交728.95萬元、4523.97萬元、82.47萬元。共26只收益率處於8%-15%區間的信用債有成交，其中“21GLP07”、“21不動02”、“G17龍湖2”收益率位列前三，分別爲14.73%、13.93%、12.51%，三隻債分別成交169萬元、1049.98萬元、98.42萬元。
【歐債市場|歐債收益率集體收跌，英國10年期國債收益率跌13.5個基點報3.825%】
歐債收益率集體收跌，英國10年期國債收益率跌13.5個基點報3.825%，法國10年期國債收益率跌6個基點報2.709%，德國10年期國債收益率跌5.4個基點報2.169%，意大利10年期國債收益率跌7.6個基點報3.921%，西班牙10年期國債收益率跌6.9個基點報3.167%。
【美債市場|美債收益率全線走低，截止發稿時，美國10年期國債收益率自8月以來首次跌破4%】
美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌30.6個基點報4.433%，3年期美債收益率跌28.6個基點報4.148%，5年期美債收益率跌25個基點報3.974%，10年期美債收益率跌18.4個基點報收4.021%，截止發稿時，美國10年期國債收益率自8月以來首次跌破4%，30年期美債收益率跌13.5個基點報4.175%。
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